Я уже совсем чего-то одурел. Скажите, есть разница (помимо гарантированного вызова деструктора) для этой строчки:

CDB_Connection	*con;
con = context->Connect(host, user, password, 0);

и вот этой:

auto_ptr<CDB_Connection> con(my_context.Connect(argv[1], argv[3], argv[4], 0));

ОК, разницы никакой, т.к. внутри context->Connect вызывается new *CDB_Connection.

Помоему там разница в том, что в auto_ptr идет передача владельца указателя при операции = и delete при удалении объекта.
В c_com_ptr также Release.